economia e finanza

Il corso si pone l'obiettivo di fornire conoscenze sui principali metodi econometrici per
l'identificazione e la stima degli effetti causali.
Conoscenza e capacita' di comprensione: Conoscenza dei principali metodi di analisi di effetti causali (regressione multipla, matching,
differenza nelle differenze, variabili strumentali, regression discontinuity design) e capacità di
comprendere a fondo e con senso critico gli studi accademici di economia che utilizzano tali
metodi.
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Capacità di applicare le conoscenze teoriche acquisite nell'ambito del corso ad applicazioni reali,
quali ad esempio la stima dell'effetto dell'introduzione di politiche di intervento nel mercato del
lavoro.

Il programma comprende:

• il modello di regressione lineare e le proprietà dello stimatore dei minimi quadrati ordinari;
• l’interpretazione geometrica e statistica della regressione;
• la funzione di aspettativa condizionata e l’interpretazione dei coefficienti di regressione;
• i problemi di identificazione e di specificazione del modello;
• la distinzione tra analisi descrittiva, predittiva e causale;
• l’endogeneità e le principali cause di inconsistenza degli stimatori;
• il metodo delle variabili strumentali e la stima a due stadi;
• il metodo generalizzato dei momenti;
• i principi della stima di massima verosimiglianza;
• i modelli per variabili dipendenti binarie;
• i modelli per dati censurati e troncati;
• i problemi di selezione non casuale del campione e i relativi metodi di correzione;
• il modello causale di Rubin, l’assegnazione casuale e gli esperimenti sul campo;
• l’ipotesi di indipendenza condizionata e i metodi di matching;
• i modelli con effetti fissi;
• il metodo difference-in-differences;
• le variabili strumentali in presenza di effetti omogenei ed eterogenei;
• il Regression Discontinuity Design;
• l’interpretazione, la verifica e l’applicazione empirica dei modelli econometrici.

Esercitazioni, lavori di gruppo o presentazioni di casi studio concorrono alla valutazione finale (in misura compresa tra il 20% e il 40% del voto finale.

Il materiale didattico sarà reso disponibile agli studenti iscritti al corso via email.
Libri di testo:
Main: Angrist, J. D., and J. S. Pischke. Mostly Harmless Econometrics: An Empiricist's Companion. Princeton University Press, 2009.
Additional: Wooldridge, J. Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data. MIT Press,
2010.

Principali obiettivi formativi:
(i) ottenere gli strumenti di analisi teorica ed empirica per analizzare la dinamica del mercato bancario in un contesto microeconomico e macroeconomico;
(ii) conoscere le fonti di dati rilevanti per lo studio dell'economia bancaria e utilizzarle per l'analisi della performance delle banche e del mercato bancario;
(iii) comprendere gli impatti macroeconomici del mercato bancario sia nel breve che nel lungo periodo.
Conoscenza e capacita' di comprensione: Lo studente sarà in grado di valutare, a partire dagli strumenti di analisi teorici ed empirici acquisiti, le criticità e le specificità del sistema bancario moderno, anche in contesti in cui lo sviluppo del mercato finanziario è limitato. Lo studente sarà in grado di identificare i rischi specifici dell'intermediazione finanziaria e il loro contributo alla crescita economica di lungo periodo, alle fluttuazioni di breve periodo e alle crisi finanziarie.
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Lo studente sarà in grado di analizzare, a partire dalle banche dati disponibili, i modelli di business delle banche moderne e il loro impatto sul funzionamento e sulla stabilità del settore bancario. Lo studente sarà in grado di analizzare gli effetti del sistema bancario sull’efficienza e sulla stabilità dei mercati finanziari e reali. Lo studente sarà in grado di individuare le innovazioni e i cambiamenti più recenti.

1. Teoria degli intermediari finanziari, rischi e modelli di business.
2. Sviluppo finanziario e crescita economica.
3. Crisi finanziarie.
4. Rischiosità delle banche e fragilità dei sistemi finanziari.
5. Asimmetrie informative, allocazione del credito e razionamento del credito.
6. Relazioni banca-impresa.
7. Organizzazione delle banche.
8. Regolamentazione

Gli elaborati assegnati e svolti durante il corso, così come eventuali lavori di gruppo o presentazioni di studi, potranno concorrere alla valutazione finale in misura compresa tra lo 0% e il 15%.

Freixas X., Rochet J.C. (2023), The microeconomics of banking, Boston: The MIT Press, 3rd edition (una selezione di capitoli e sezioni sarà indicata durante il corso).
Ross Levine (2004). Finance and Growth: Theory and Evidence. NBER working paper 10766.
Il materiale sopra indicato verrà integrato dalle slides del docente, che fanno parte integrante del materiale necessario a sostenere l'esame.

Il corso analizza la liquidità e la formazione dei prezzi sui mercati mobiliari. La struttura e la performance delle maggiori piattaforme di contrattazione dei mercati mobiliari sono descritte ed esaminate utilizzando la teoria e l'evidenza fornite dalla letteratura sulla microstruttura dei mercati mobiliari.
Conoscenza e capacita' di comprensione: Gli studenti saranno posti in grado di comprendere la struttura e le modalità di funzionamento delle maggiori piattaforme di contrattazione esistenti sui mercati mobiliari, le diverse misure della liquidità e dei costi di transazione ad essa legati, le variabili che determinano la liquidità dei mercati mobiliari, e il modo con cui la struttura dei meccanismi di contrattazione influisce sulla formazione dei prezzi dei titoli e sulla loro liquidità ed efficienza informativa.
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Gli studenti saranno messi in grado di applicare i concetti e le metodologie apprese nel corso a una serie di casi specifici, attraverso esercizi svolti in piccoli gruppi e corretti collettivamente nelle esercitazioni del corso.

Gli argomenti trattati nel corso sono la descrizione dei meccanismi e del funzionamento delle principali piattaforme di negoziazione utilizzate nei mercati mobiliari; la misurazione dei costi di negoziazione; come vengono determinati congiuntamente i prezzi dei titoli e la loro liquidità e come il flusso degli ordini incide sui prezzi; come regolamentare le negoziazioni in borsa e come ciò influisca sul loro funzionamento in termini di costi di negoziazione, efficienza delle informazioni e volatilità.

Il campo sarà definito secondo l'aggiornamento delle Linee guida del PQA in corso di predisposizione.

Capitoli tratti dal testo di Thierry Foucault, Marco Pagano and Ailsa Röell. Market Liquidity: Theory, Evidence, and Policy, OUP, 2024, integrato da appunti distribuiti dal docente.

Il corso intende fornire le conoscenze fondamentali relative alla gestione dei rischi nelle banche e nelle imprese di assicurazione. In particolare, lo studente acquisirà competenze nell’identificazione, misurazione e gestione dei principali rischi finanziari (credito, mercato, liquidità, operativo) e assicurativi, nonché nella comprensione del quadro regolamentare di riferimento (Basilea e Solvency II).
Al termine del corso, lo studente sarà in grado di analizzare le strategie di mitigazione del rischio, interpretare i requisiti prudenziali e applicare strumenti quantitativi di base all’analisi dei profili di rischio degli intermediari finanziari.
Conoscenza e capacita' di comprensione: Al termine del corso lo studente avrà acquisito conoscenze teoriche e istituzionali relative ai principali rischi cui sono esposte banche e imprese di assicurazione (rischio di credito, mercato, liquidità, operativo e assicurativo), nonché ai modelli di misurazione e gestione dei rischi.
Lo studente comprenderà il quadro regolamentare prudenziale di riferimento (Basilea e Solvency II) e il ruolo della governance e dei sistemi di controllo interno.
Le lezioni tenute anche da esperti del settore contribuiranno a integrare le conoscenze teoriche con una comprensione aggiornata delle prassi operative, delle evoluzioni normative e delle sfide concrete affrontate dagli intermediari finanziari.
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Lo studente sarà in grado di applicare strumenti quantitativi e qualitativi di base per l’analisi e la misurazione dei rischi nelle istituzioni finanziarie, interpretando indicatori di rischio e requisiti patrimoniali.
Sarà inoltre in grado di valutare strategie di mitigazione e trasferimento del rischio, analizzare casi studio e discutere criticamente situazioni operative reali, anche alla luce delle testimonianze e delle esperienze presentate dagli esperti del settore.
Lo studente svilupperà quindi la capacità di collegare modelli teorici e applicazioni pratiche, formulando valutazioni coerenti rispetto ai profili di rischio di banche e assicurazioni.

Il risk management negli intermediari finanziari: funzioni, obiettivi e governance. Classificazione dei principali rischi di banche e assicurazioni. Rischio di credito: misurazione (PD, LGD, EAD), modelli di rating e requisiti di Basilea. Rischio di mercato: rischio di tasso, cambio e prezzo; VaR ed Expected Shortfall. Rischio di liquidità e Asset-Liability Management (ALM). Rischio operativo e sistemi di controllo interno. Rischi tecnico-assicurativi nelle imprese di assicurazione (vita e danni). Riassicurazione e tecniche di trasferimento del rischio. Capitale economico, capitale regolamentare e adeguatezza patrimoniale. Quadro normativo e di vigilanza. Stress testing e gestione integrata dei rischi. Analisi di casi studio e seminari con esperti del settore bancario e assicurativo.

La verifica dell’apprendimento avviene mediante prova scritta, finalizzata ad accertare la comprensione dei contenuti teorici, la capacità di applicare gli strumenti analitici alla misurazione e gestione dei rischi e l’attitudine a discutere criticamente casi e problematiche operative.
Esercitazioni, lavori di gruppo o presentazioni su casi studio potranno concorrere alla valutazione finale (in misura dal 30% al 100% del voto finale).

Slides del docente ed esercitazioni

Il corso si propone di fornire gli strumenti matematici avanzati utilizzati nell'economia e nella finanza moderne. Particolare attenzione è dedicata ai metodi matematici necessari per l'analisi dei modelli dinamici, dei problemi di equilibrio e dei problemi di ottimizzazione intertemporale. Il corso mira inoltre a sviluppare la capacità di interpretare criticamente modelli matematici utilizzati nella letteratura scientifica di economia e finanza.
Conoscenza e capacita' di comprensione: Al termine del corso lo studente sarà in grado di:

• comprendere i principali strumenti matematici avanzati impiegati nell'economia e nella finanza moderne;
• conoscere le proprietà fondamentali degli spazi metrici e normati e i principali teoremi di punto fisso;
• comprendere la teoria delle corrispondenze e i risultati fondamentali della set-valued analysis;
• conoscere le proprietà qualitative delle equazioni differenziali e alle differenze e dei sistemi dinamici lineari;
• comprendere i principi fondamentali della programmazione dinamica, del calcolo delle variazioni e del controllo ottimo;
• comprendere il ruolo dei metodi matematici nell'analisi dei modelli economici e finanziari dinamici.
  Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Al termine del corso lo studente sarà in grado di:
• applicare i teoremi di punto fisso per studiare l'esistenza di soluzioni ed equilibri;
• analizzare la stabilità di sistemi dinamici mediante equazioni differenziali e equazioni alle differenze;
• verificare le proprietà di continuità e convessità delle corrispondenze e applicare i principali risultati della teoria delle multifunzioni;
• formulare e risolvere problemi di ottimizzazione dinamica in tempo discreto e continuo;
• interpretare e discutere criticamente modelli matematici utilizzati nella letteratura economica e finanziaria;
• utilizzare gli strumenti matematici acquisiti per affrontare problemi teorici e applicativi nell'ambito dell'economia e della finanza.

Modulo 1. Spazi metrici e teoria del punto fisso

• Spazi metrici e spazi normati
• Successioni negli spazi metrici
• Continuità e compattezza
• Applicazioni contrattive
• Teorema del punto fisso di Banach
• Teorema del punto fisso di Brouwer
  Modulo 2. Analisi multivoca e corrispondenze
• Corrispondenze (applicazioni multivoche)
• Dominio, codominio e grafico di una corrispondenza
• Semicontinuità superiore ed inferiore
• Proprietà del grafico chiuso
• Corrispondenze a valori compatti e convessi
• Teorema del punto fisso di Kakutani
• Teorema del massimo di Berge
  Modulo 3. Equazioni differenziali/alle differenze e sistemi dinamici
• Serie numeriche
• Numeri complessi
• Equazioni differenziali e alle differenze del primo ordine
• Equazioni differenziali e alle differenze lineari di ordine superiore
• Sistemi di equazioni differenziali e alle differenze
• Analisi della stabilità dei sistemi dinamici
  Modulo 4. Ottimizzazione dinamica
• Equazioni fondamentali della programmazione dinamica per problemi discreti a orizzonte finito
• Equazione di Bellman per problemi discreti a orizzonte infinito
• Calcolo delle variazioni per problemi a tempo continuo
• Teoria del controllo ottimo per problemi a tempo continuo e il principio del massimo di Pontryagin
• Condizioni sufficienti di ottimalità

L'esame si articola in una prova scritta finalizzata a verificare la capacità dello studente di comprendere e applicare i metodi matematici trattati nel corso attraverso quesiti teorici ed esercizi. La valutazione finale tiene conto della correttezza delle dimostrazioni e dei procedimenti, della capacità di risolvere problemi, della proprietà del linguaggio matematico e della capacità di collegare gli strumenti teorici ai modelli economici e finanziari.

Bibliografia

• Simon, C. P., Blume, L. Mathematics for Economists . W.W. Norton.
• Ok, E. A. Real Analysis with Economic Applications. Princeton University Press.
• Border, K. C. Fixed Point Theorems with Applications to Economics and Game Theory . Cambridge University Press.
• de la Fuente, A. Mathematical Methods and Models for Economists. Cambridge University Press. 2000.
• Sydsaeter, K., Hammond, P., Seierstad, A. and Strom, A. Further Mathematics for Economic Analysis. Pearson College. 2008.

The aim of the course is to provide students a foundation in development micro-economics and exposure to current research in the field.
Conoscenza e capacita' di comprensione: Students will get acquainted with the theoretical and empirical tools used in the economic analysis of central policy issues in the developing country context. We will discuss policy options to address these issues, empirical challenges in evaluating the effectiveness of such policy interventions, and the current state of research.
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Students will be able to critically analyze and evaluate policy options available to address current issues in developing countries, applying micro-economic theoretical models as well as standard empirical tools / econometric techniques. They will be able to transfer this knowledge to examine recent developments in the course topic areas. Students will also practice synthesising the key features of academic research papers into a presentation, giving a presentation in front of an audience, and discussing research findings.

Course overview
The aim of the course is to provide a foundation in development micro-economics and an introduction to current research in the field. Students will get acquainted with the theoretical and empirical tools used in the economic analysis of central issues in the developing country context (such as: fertility choices and demographic transition, demand- and supply-side factors in low educational attainment, innovations to overcome credit market failures for the poor, adoption and diffusion of technological change in agriculture, firms and entrepreneurship). We will discuss policy options to address these issues, and empirical challenges in evaluating the effectiveness of such policy interventions.
Organization
The first weeks of the course will cover an introduction, a recap of empirical methods in applied microeconomics, a lecture on the first course topic (poverty) and an “example” presentation by the teacher of an academic paper on this topic.
The remaining six course topics will each be introduced by a lecture-style overview, followed by seminar-style presentations and discussions of academic papers, a combination of foundational and current frontier papers on the topic. Each academic paper will be presented by a student, and a different student will start the discussion with short observations on the paper, before the floor is opened to a general class discussion. NOTE : The teacher will also ask the presenters specific questions on their paper to ensure they read and understood /attempted to understand it (as opposed to mindlessly having fed the paper into an AI). Discussants should expect follow-up questions for the same reason.
The papers for the first round of student presentations (starting from week 4) will be assigned in week 2. A shared folder will be created for the course and participants asked to upload their presentation slides (in pdf format, sub-folder “Paper presentations (students)”) by 8am on the presentation day.
Topics
Introduction to development economics, Recap empirical methods, Poverty, Population, Labor and migration, Education and health, Credit market and savings / risk and insurance, Firms and entrepreneurship, Agriculture (technology adoption).
Grade requirements
Students are asked to read the mandatory papers for each class ; they are expected to be able answer general questions on some of the papers and join in on the discussion of the papers presented by their classmates. Active class participation – in these discussions and during the lectures – is an important part of the course grade. Over the course period, each student will also:
1. present two of the papers on the reading list (30 minutes each).
· answer two to three questions by the teacher on (key parts of) the paper they presented, to ensure the paper was read and understood (motivation: see above).
2. start the discussion for one different paper (3 minutes).
· answer one question by the teacher on (key parts of) the paper they discussed, to ensure the paper was read and understood (motivation: see above).
The course grade will be based on the two paper presentations (including answers to questions by the teacher) (60%), the observations to start the discussion (10%) and general class participation (30%).

The course grade will be based on:

• two paper presentations (60%)
• observations to start the class discussion of another paper (10%)
• general class participation (30%)
• two paper presentations
• observations to start the class discussion of another paper
• general class participation

General textbook:
de Janvry, Alain, and Elisabeth Sadoulet. Development Economics: Theory and Practice.
Routledge, 2021.
Reading list:
Will be provided at the beginning of the course

Il primo modulo del corso è un’introduzione alla teoria dell’equilibrio economico generale. Nello specifico, il corso adopera tecniche differenziali per analizzare alcuni degli argomenti centrali della teoria del puro scambio (equazione di Slutsky generalizzata, economia del benessere, esistenza di un equilibrio competitivo, economie regolari)
Il secondo modulo del corso costituisce un'introduzione all'Economia dell'Informazione e al Mechanism Design.
Conoscenza e capacita' di comprensione: L’obbiettivo del corso è di fornire allo studente gli strumenti analitici che gli consentano di comprendere e di analizzare modelli di equilibrio economico generale e dell' Economia dell'Informazione.
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Il corso si propone di mettere lo studente in grado di:

• Costruire ed estendere un modello di equilibrio economico generale e modelli dell'Economia dell'Informazione;
• Comprendere le ipotesi che stanno dietro il modelli analizzati;
• Comprendere e riprodurre la dimostrazione di alcuni dei risultati più significativi.

Modulo 1: Professore Vincenzo Platino
Introduzione alla teoria delle scelte. Relazioni di preferenza: ipotesi e proprietà. Relazione di preferenza stretta e di indifferenza. Funzioni di utilità.
Massimizzazione dell’utilità e minimizzazione della spesa. Ipotesi di base sulle funzioni di utilità. Domanda Marshalliana e Hicksiana: esistenaza delle soluzioni (Teorema di Weierstrass) e unicità. Relazione tra domanda Marshalliana e Hicksiana. Caratterizzazione della soluzione (condizioni necessarie e sufficienti di Karush-Kuhn-Tucker). Differentiabilità della domanda Marshalliana e Hicksiana (Teorema della funzione implicita).
Implicazioni del teorema della funzione implicità. Funzione di spesa. Domanda Hicksiana: proprietà. Domanda Marshalliana: proprietà. Equazione di Slutsky generalizzata.
Introduzione all’economia di puro scambio. Beni, prezzi e consumatori. Equilibrio competitivo: problema del consumatore e condizione di equilibrio di mercato ( market clearing condition ).
Ottimi Paretiani. Efficienza paretiana. Primo teorema dell’economia del benessere. Caratterizzazione analitica degli ottimi paretiani utilizzando le condizioni di Karush-Kuhn-Tucker associati ad un particolare problema di ottimo. Il secondo teorema dell’economia del benessere.
Esistenza dell’equilibrio competitivo. Approccio esteso fondato sulle proprietà della funzione di equilibrio: Smale (1974), Smale (1981), Villanacci et al. (2002) (dimostrazione basata su un argomento per omotopia e teoria del grado modulo 2).
Economie Regolari. Definizione di un’economia regolare. Importanza di un’economia regolare: analisi di sensitività e restrizioni testabili. Teorema: Quasi tutte le economie sono regolari. Dimostrazione del teorema (Teorema del valore regolare e Teorema di trasversalità).
Modulo 2: Professore Luca Anderlini
Il corso è incentrato sull'Economia dell'Informazione. Dopo una rassegna del problema fondamentale dell'aggregazione delle preferenze, che culmina con il Teorema di Impossibilità di Arrow, il corso affronta i modelli di Mechanism Design , che costituiscono la parte principale dell'insegnamento. Infine, vengono esaminati alcuni dei più recenti sviluppi nell' Information Design .

La valutazione finale del raggiungimento degli obiettivi di apprendimento previsti dall'insegnamento è effettuata attraverso una prova scritta per il Modulo 1 e una presentazione individuale per il Modulo 2. La valutazione finale è espressa mediante un punteggio corrispondente alla media aritmetica semplice dei voti conseguiti nelle prove del primo e del secondo modulo.
Modulo 1: La prova scritta consiste principalmente nella risoluzione di esercizi teorici.
Modulo 2: Non è previsto un esame finale. La valutazione degli studenti si baserà sulla partecipazione attiva alle lezioni e su una presentazione finale individuale.

Modulo 1
Il contenuto delle lezioni sarà reso disponibile in formato pdf al termine di ciascuna lezione.
Non vi è un testo di riferimento per il corso. La maggior parte degli argomenti affrontati nel corso possono essere trovati in:
Villanacci, A., Carosi, L., Benevieri, P., Battinelli, A., 2002. Differential Topology and General Equilibrium with Complete and Incomplete Markets . Kluwer Academic Publishers.
Modulo 2
Il testo di riferimento principale è (alcune parti di):
Mas-Colell, A., Whinston, M. D. and Green, J. R., 1995. Microeconomic Theory . Oxford University Press.
Il corso comprenderà inoltre la discussione di diversi articoli scientifici pubblicati recentemente.

Il corso approfondisce lo studio delle disuguaglianze economiche e sociali, con particolare attenzione ai meccanismi teorici e istituzionali che ne determinano la formazione, la persistenza e l’evoluzione nel tempo.
Rispetto a un insegnamento di base, il corso adotta una prospettiva più analitica e orientata alla ricerca, integrando modelli economici, evidenze empiriche e valutazioni delle politiche pubbliche. Saranno esaminate le disuguaglianze nella distribuzione del reddito e della ricchezza, nella mobilità intergenerazionale, nell’accesso all’istruzione e alle opportunità lavorative, nonché le differenze legate al genere, all’origine geografica, alle migrazioni e alle trasformazioni tecnologiche.
Particolare attenzione sarà dedicata all’identificazione causale, alla qualità delle fonti statistiche, all’interpretazione critica degli studi empirici e alla valutazione degli effetti distributivi delle politiche economiche e sociali.
Al termine del corso, gli studenti e le studentesse saranno in grado di:

• comprendere e confrontare i principali approcci teorici allo studio delle disuguaglianze;
• analizzare criticamente indicatori e fonti di dati relativi alla distribuzione del reddito, della ricchezza e delle opportunità;
• interpretare modelli economici e contributi empirici avanzati;
• distinguere tra correlazione, causalità e meccanismi economici sottostanti;
• valutare criticamente le strategie empiriche utilizzate nella letteratura scientifica;
• formulare domande di ricerca pertinenti e ipotesi verificabili;
• analizzare gli effetti distributivi delle politiche fiscali, sociali, educative e del lavoro;
• discutere il rapporto tra disuguaglianze, istituzioni, crescita economica e comportamento politico;
• comunicare in modo chiaro e rigoroso i risultati di un’analisi teorica o empirica.
  Conoscenza e capacita' di comprensione: Al termine del corso, gli studenti e le studentesse dovranno possedere una conoscenza approfondita dei principali approcci teorici ed empirici impiegati nello studio delle disuguaglianze economiche e sociali.
  Dovranno comprendere i meccanismi che influenzano la distribuzione del reddito e della ricchezza, la mobilità sociale e intergenerazionale, l’accumulazione patrimoniale, l’accesso all’istruzione, la partecipazione al mercato del lavoro e la trasmissione delle opportunità tra le generazioni.
  Dovranno inoltre conoscere le principali fonti di dati distributivi, i relativi problemi di misurazione e le metodologie utilizzate per valutare gli effetti delle politiche economiche e sociali.
  Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Gli studenti e le studentesse dovranno saper applicare strumenti teorici ed empirici all’analisi di problemi distributivi complessi.
  Dovranno saper interpretare indicatori di disuguaglianza, dati amministrativi e campionari, risultati econometrici e contributi della letteratura scientifica. Dovranno inoltre essere in grado di confrontare strategie di identificazione diverse, valutarne le ipotesi e riconoscerne i principali limiti.
  Le conoscenze acquisite dovranno essere applicate all’analisi di casi concreti e alla valutazione degli effetti distributivi delle politiche fiscali, sociali, educative, del lavoro e di sviluppo territoriale.

Il corso analizza le principali forme di disuguaglianza economica e sociale attraverso lo studio della letteratura empirica contemporanea. Particolare attenzione sarà dedicata ai dati, alle strategie di identificazione e all’interpretazione dei risultati degli studi applicati.
I principali temi affrontati saranno:

• misurazione delle disuguaglianze di reddito, ricchezza e opportunità;
• mobilità sociale e trasmissione intergenerazionale delle condizioni economiche;
• istruzione, mercato del lavoro e differenziali salariali;
• disuguaglianze di genere e discriminazione;
• tecnologia, imprese e trasformazioni della struttura occupazionale;
• commercio internazionale, migrazioni e disuguaglianze territoriali;
• effetti distributivi delle politiche fiscali, sociali, educative e del lavoro.
  Il corso introdurrà inoltre i principali approcci empirici utilizzati per studiare le cause delle disuguaglianze e per valutare l’efficacia delle politiche pubbliche. Gli studenti e le studentesse saranno guidati nella lettura critica di articoli scientifici, con particolare attenzione alle domande di ricerca, ai dati utilizzati, alle strategie di identificazione, ai risultati e ai limiti delle analisi.

L’esame prevede una prova scritta composta da domande aperte e chiuse di carattere teorico e da esercizi applicativi, finalizzati a verificare la conoscenza degli argomenti del corso, la comprensione dei principali meccanismi economici e la capacità di utilizzare gli strumenti analitici ed empirici acquisiti. Sono inoltre previste esercitazioni, lavori di gruppo e presentazioni, volti a valutare la capacità di applicare le conoscenze, di interpretare evidenze empiriche e di comunicare in modo chiaro e argomentato. Tali attività potranno concorrere, complessivamente, fino all'80% della valutazione finale.

Il materiale didattico sarà costituito dalle slide fornite dalla docente tramite la piattaforma o la pagina personale del corso.
Le slide e le dispense saranno integrate da capitoli di manuali, da rapporti di istituzioni nazionali e internazionali, da dataset e da articoli scientifici selezionati. L’elenco definitivo delle letture obbligatorie e consigliate sarà comunicato durante il corso.
Per alcune attività sarà richiesta la lettura preventiva di articoli scientifici, che saranno discussi durante le lezioni o nell’ambito di presentazioni individuali e di gruppo.

Vedere scheda in inglese (lingua d'insegnamento)
Conoscenza e capacita' di comprensione: Vedere scheda in inglese (lingua d'insegnamento)
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Vedere scheda in inglese (lingua d'insegnamento)

Vedere scheda in inglese (lingua d'insegnamento)

Vedere scheda in inglese (lingua d'insegnamento)

Vedere scheda in inglese (lingua d'insegnamento)

Il corso di Analisi Economica del Diritto mira a formare economisti capaci di ragionare in modo interdisciplinare, valutando le norme giuridiche non solo dal punto di vista legale, ma anche dal punto di vista del loro impatto economico e sociale.
Conoscenza e capacita' di comprensione: - Comprendere i principi base dell'analisi economica del diritto, come l'efficienza, i costi di transazione, la proprietà, la responsabilità e i contratti

• Applicare modelli economici per analizzare l'impatto delle norme giuridiche su individui, imprese e mercato.
• Valutare se una norma giuridica sia efficiente o meno e comprendere le ragioni di eventuali inefficienze.
  Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: - Applicare le conoscenze acquisite per analizzare casi specifici e valutarne l'efficienza economica.
• Utilizzare strumenti economici per valutare l'efficacia e l'efficienza di diverse norme giuridiche in vari ambiti del diritto.
• Suggerire modifiche alle norme per renderle più efficienti ed efficaci, tenendo conto degli obiettivi perseguiti dal diritto.

Course Description
This course introduces the economic analysis of law, showing how legal rules and institutions affect incentives, behavior, and welfare. Topics include institutions, property rights, innovation, organizations, crime, and regulation.
Learning Outcomes
By the end of the course, students will be able to:

• Explain the main principles of Law & Economics.
• Analyze how property rights, contracts, and institutions shape development.
• Evaluate the role of intellectual property rights in innovation.
• Assess corporate governance, crime, punishment, and regulation using economic tools.
  Requirements and Assessment
• Class participation (20%)
• Group presentation (40%)
• Final exam (40%)
  Course Structure (Modules)
• Module 1 : Foundations of Law & Economics and Institutions
• Module 2 : The Economics of Property Rights
• Module 3 : Law, Innovation, and Intellectual Property
• Module 4 : Organizations, Ownership, and Control
• Module 5 : Crime, Punishment, and Deterrence
• Module 6 : Regulation and Public Law

The section will be completed in accordance with the forthcoming PQA Guidelines
seminario

Materiale didattico fornito durante il corso.

Il corso offre un’introduzione ai concetti fondamentali e ai principali strumenti analitici utilizzati per studiare il funzionamento dei mercati del lavoro. Da un lato, approfondisce le basi teoriche del
comportamento di lavoratori, imprese e istituzioni nella determinazione dei salari, dell’occupazione e dell’allocazione del lavoro; dall’altro, introduce gli studenti ai principali metodi empirici per
l’analisi dei fenomeni del mercato del lavoro e discute le evidenze relative ai principali paesi industrializzati. Al termine del corso, gli studenti avranno acquisito le conoscenze e gli strumenti
essenziali per interpretare in modo rigoroso e critico le dinamiche del mercato del lavoro e valutare l’impatto delle politiche del lavoro.
Conoscenza e capacita' di comprensione: Al termine del corso, gli studenti comprenderanno i concetti e le teorie fondamentali alla base dell’offerta e della domanda di lavoro, della regolamentazione del mercato del lavoro, della
determinazione dei salari e delle dinamiche occupazionali. Saranno inoltre in grado di elaborare argomentazioni sulle relazioni causali tra le politiche del lavoro e le principali variabili del mercato
del lavoro, come salari e occupazione, e di individuare le principali implicazioni per la disuguaglianza, la mobilità sociale, i mercati del lavoro locali e il futuro del lavoro.
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Al termine del corso, gli studenti saranno in grado di applicare modelli analitici avanzati per interpretare i fenomeni reali del mercato del lavoro e di analizzare le evidenze empiriche relative ai
risultati del mercato del lavoro utilizzando un appropriato ragionamento economico. Impareranno inoltre a valutare gli effetti delle politiche e delle istituzioni del mercato del lavoro su occupazione,
salari e disuguaglianza, sviluppando una prospettiva critica sui principali dibattiti e sulle sfide attuali nell’ambito dell’economia del lavoro.

1. Labor market facts and trends
2. Labor supply: a. Tax and transfers programs; b. Families and family policies
3. Labor demand: a. Minimum wage
4. Competitive labor market equilibrium and compensating wage differentials
5. Imperfect competition in the labor market and monopsony power
6. Incentives, agency, and efficiency wages
7. Institutional reforms and labor markets dualisms
8. Unemployment insurance and active labor market policies
9. Collective bargaining and Unions
10. Job search and unemployment
11. Education and human capital
12. Discrimination and Inequality: a. The gender wage gap
13. Social mobility
14. Local labor markets
15. Immigration and migration
16. Investment in skills
17. Automation, AI, and the future of work

La valutazione complessiva si baserà su una presentazione (30%) e una prova finale (70%). La presentazione è necessaria per accedere all'esame finale.

Libri di testo:
1. Borjas, George. Labor Economics 8e, McGraw-Hill, 2020.
2. Cahuc, Pierre, Stéphane Carcillo, and André Zylberberg. Labor economics. MIT press, 2014.
3. J. Angrist and S. Pischke, Mostly Harmless Econometrics: An Empiricist’s Companion,
Princeton University Press, 2009
Ulteriore materiale didattico verrà distribuito in classe

The field of psychology and economics - or behavioral economics - takes the methodology of
economic theory beyond the standard assumptions of rationality and self-interest. The goal is to
develop models that more accurately describe and predict economic phenomena. The guiding
principle is to select modelling assumptions on the basis of psychological realism rather than
mathematical or normative convenience. This subject is an introduction to
the field. The goals of the subject are to explore more thoroughly the assumptions, implications,
and failures of several fundamental standard economic models, to develop alternative, behavioural
models based on findings from psychology, and to explore the implications of the new models.
The subject develops a better understanding of standard economic theory, a richer appreciation
for the way that economists think, and an interesting set of insights
about the ways that human psychology affects economic decision-making.
Conoscenza e capacita' di comprensione: Students will gain advanced knowledge at the frontier of current research in economics.
Students will be able analyze economic issues using insights from psychological and experimental
research.
Students will be introduced to novel models in economic theory and their applications.
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Students will be able to apply the insights from this course to analyze questions in public policy.
Students will learn to critically evaluate economic theories on the basis of the realism of their
assumptions.
Students will be able to test economic models based on their predictions using field or
experimental data.

Below is a tentative outline of topics that will be covered. Actual lectures are subject to change.
1. Reference Dependence
2. Risk preferences and Prospect Theory
3. Social Preferences
4. Time Preferences and Anticipatory Utility
5. Time Inconsistency and Quasi-Hyperbolic Discounting
6. State-Dependence Preferences and Projection Bias
7. Biases in Judgment and Quasi-Bayesian models
8. Game Theory and Bounded Rationality

You will be evaluated by a combination of (i) problem sets (40%) and (ii) a final exam (60%).
There will be four problem sets. Problems will range in difficulty from moderately easy to quite
hard. These problems aren't meant to be simple, and don't panic if you struggle with them. But the
problem sets will be graded for correctness, so please do seek help answering any problems you
are struggling with before handing them in. The date that a problem set is due will be announced
in lecture when the assignment is posted. Assignments will be due in class at the start of the
lecture on the day they are due. Suggested solutions to the questions in the problem sets will be
distributed the same day when the problem set is due so late problem sets will not be accepted.
Problem sets are the best way to learn the material. So you should try very hard to finish them.
You are welcome (even encouraged) to work in groups, but you must write up the solutions on
your own, using your
own words and understanding. Copied solutions will get a score of zero. The final exam will be a
three-hour written exam. Collaboration on the exam is prohibited.

Slides will be distributed.

Fornire una introduzione all’analisi empirica degli effetti causali in macroeconomica, integrando la presentazione degli strumenti di base con la discussione di lavori empirici tratti dalla letteratura
Conoscenza e capacita' di comprensione: Capacità nell’Individuare le condizioni per l'identificazione di un effetto causale dinamico e i problemi principali che si possono presentare nella stima di un modello econometrico per la determinazione di un effetto causale
Capacita' di applicare conoscenza e comprensione: Padronanza nella formulazione di uno schema logico-metodologico per l'analisi degli causali in macroeconomia

The course is structured into two parts. The first part provides a review of the fundamental concepts of regression analysis and offers an introduction to key topics in time-series econometrics, with a particular emphasis on the identification of causal effects. The second part examines selected studies from the macroeconometric literature, highlighting the empirical methodologies employed and the main features of the analyses.

La prova scritta è volta a valutare la conoscenza e la capacità di applicazione degli argomenti trattati durante il corso; presenza in aula, lavori di gruppo e presentazioni su casi studio concorrono alla valutazione finale

Wooldridge, M. Jeffrey, Introductory Econometrics, Chs. 7, 10, 11, 12, 13, 18
Cochrane, H. John, Time Series for Macroeconomics and Finance, Chs. 1-7, 10, 11
Hamilton, James, Time Series Analysis, Chs. 10-11
Papers from the economics literature