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Sbobina Banking pre-course
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Di cosa parla
- L'economia è composta da un sistema reale e finanziario dove quattro agenti interagiscono: famiglie, imprese, amministrazioni pubbliche e non residenti, generando flussi di risparmio che si trasformano in asset finanziari per gli unità con surplus o passività finanziarie per le unità dificit.
- Le scelte comportamentali degli investitori sono guidate da tre fattori principali: il rischio (divergenza tra rendimento atteso e reale), il rendimento (interessi o dividendi) e la liquidità, esistendo una relazione positiva tra rischio e rendimento e inversa tra rendimento e liquidità.
- I trasferimenti diretti di fondi sono ostacolati dalle asimmetrie informative che causano selezione avversa ex-ante e hazard morale ex-post, mentre i costi transazionali spingono verso l'intermediazione tramite istituzioni finanziarie piuttosto che il mercato dei titoli diretto.
- Il sistema finanziario opera attraverso due circuiti principali: quello indiretto basato sulle intermediezioni bancarie e quello diretto o mercato dei valori mobiliari, entrambi soggetti a regolamentazione per garantire la stabilità monetaria e la protezione degli investitori.
- L'evoluzione storica delle banche è passata dal baratto all'accettazione di metalli preziosi da parte dei cambiavalute, fino alla creazione della banca centrale come unica istituzione autorizzata ad emettere moneta dopo che le funzioni bancarie private sono state considerate troppo rischiose per il sistema.
- Le banche centrali nascono dalla necessità di separare l'emissione monetaria dal settore privato per evitare crisi di fiducia, gestendo la politica monetaria e garantendo la supervisione prudenziale delle istituzioni finanziarie per prevenire fallimenti sistemici come quello della Lehman Brothers.
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