Riassunti VERIFICATO
finanza d'impresa
Università degli Studi di Torino economia e statistica per le organizzazioni Curriculum economia per le decisioni strategiche 2020
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Di cosa parla
- Rendiconto Finanziario: Strumento che illustra le fonti e gli impieghi di liquidità, classificati per gestione corrente, operazioni di investimento e operazioni di finanziamento.
- Flusso Finanziario della Gestione Corrente: Misura la liquidità generata o assorbita dalle attività operative principali. Può essere calcolato con due metodi:
- Diretto: Elenco di incassi ed esborsi per natura.
- Indiretto: Parte dal risultato netto d'esercizio, apportando rettifiche per convertire il principio di competenza economica in quello di cassa, includendo ammortamenti, costi/ricavi non monetari e variazioni del capitale circolante netto (crediti, debiti commerciali, magazzino).
- Flusso Finanziario da Investimenti: Relativo all'acquisto (segno negativo) e alla vendita (segno positivo) di immobilizzazioni e investimenti a lungo termine.
- Analisi della Liquidità e della Solidità Patrimoniale: Valuta la capacità dell'impresa di far fronte ai propri impegni finanziari.
- Equilibrio Finanziario: Capacità di coprire impegni con propria liquidità.
- Equilibrio Economico: Capacità di produrre risultati per remunerare creditori e soci.
- Analisi della Liquidità: Valuta la solvibilità a breve termine.
- Analisi della Solidità Patrimoniale: Valuta la solvibilità a medio-lungo termine.
- Riclassificazione Finanziaria dello Stato Patrimoniale: Divide gli elementi in base al grado di liquidità (per l'attivo) e di esigibilità (per il passivo).
- Attivo:
- Attivo Immobilizzato: Beni reali strumentali e non strumentali, attività finanziarie a medio-lungo termine.
- Attivo Circolante: Suddiviso in:
- Disponibilità: Scorte di magazzino (materie prime, semilavorati, prodotti finiti).
- Liquidità Differita: Crediti commerciali e altre attività finanziarie a breve termine.
- Liquidità Immediata: Cassa, banca, mezzi equivalenti.
- Passivo:
- Capitale Permanente: Fonti di finanziamento a lungo termine (Patrimonio Netto e Passività Consolidate).
- Passività Correnti: Obbligazioni con scadenza entro 12 mesi.
- Attivo:
- Indici di Liquidità: Mettono in relazione attività a breve con passività a breve.
- Indice di Disponibilità (Current Ratio): Attivo Circolante / Passività Correnti.
- Indice di Tesoreria (Quick Ratio): (Liquidità Immediata + Differita) / Passività Correnti.
- Indice di Liquidità Immediata (Cash Ratio): Liquidità Immediata / Passività Correnti.
- Indici di Turnover e Tempi Medi di Giacenza: Misurano la velocità di conversione delle attività in liquidità e di estinzione delle passività.
- Analisi della Redditività: Accerta la capacità dell'impresa di generare profitti congrui dagli investimenti.
- ROI (Return on Investment): Risultato Operativo / Capitale Investito Operativo.
- ROS (Return on Sales): Risultato Operativo / Ricavi Operativi.
- ROA (Return on Assets): EBIT / Capitale Investito Totale o Netto.
- ROE (Return on Equity): Risultato Netto d'Esercizio / Patrimonio Netto. Include una scomposizione che evidenzia l'effetto della leva finanziaria (se ROI > costo dell'indebitamento, l'indebitamento aumenta il ROE).