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Analisi di bilancio teoria
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Di cosa parla
- Il documento illustra la riclassificazione e l'analisi di bilancio come metodologie fondamentali per valutare gli equilibri aziendali.
- Gli obiettivi principali includono la verifica degli equilibri gestionali e il monitoraggio della salute d'impresa tramite l'analisi per indici, mentre i limiti evidenziano la potenziale staticità e la significatività dei dati.
- La riclassificazione del bilancio mira a omogeneizzare le poste per analizzare la struttura patrimoniale, la situazione finanziaria e la formazione del reddito. Sono presentati due criteri:
- Stato Patrimoniale: liquidità ed esigibilità crescente, e pertinenza gestionale.
- Conto Economico: ricavi e costi del venduto, e valore della produzione e valore aggiunto.
- Vengono forniti schemi dettagliati per lo Stato Patrimoniale riclassificato (criterio di liquidità ed esigibilità crescente) e per il Conto Economico riclassificato (criterio del valore della produzione e del valore aggiunto).
- Gli indicatori di bilancio sono suddivisi in quattro categorie principali:
- Reddituali (di redditività): Include ROI (Reddito operativo/Capitale investito), ROS (Reddito operativo/Ricavi di vendita), e ROE (Reddito netto/Capitale netto). Vengono illustrate la scomposizione del ROI (ROS x Tasso di rotazione del capitale) e del ROE (leva finanziaria), evidenziando l'impatto della gestione operativa, dell'indebitamento e della politica fiscale. Si discutono anche i limiti di tali indici.
- Patrimoniali (di solvibilità): Comprendono indici di copertura del capitale fisso (I° e II°), Margine di struttura, Indice di solidità patrimoniale, Indice di immobilizzo struttura patrimoniale, Grado di consolidamento debitoria e Indice di rigidità.
- Finanziari (di liquidità): Riguardano gli indici di liquidità immediata, differita e corrente, il Grado di indebitamento e il Margine di tesoreria. Sono forniti esempi numerici per una migliore comprensione.
- Di economicità: Confrontano singole voci di costo (es. materie prime, personale, oneri finanziari) con costi totali o ricavi, con esempi che illustrano l'incidenza delle materie prime, del costo del personale e degli oneri finanziari.
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