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Il vantaggio comparato (VC) misura la differenza tra i premi sul mercato fisso e variabile. Gli operatori possono utilizzare strumenti come l'IRS se hanno previsioni diverse sull'andamento del mercato. Il portafoglio con acquisto a termine replica il flusso di pagamento +1 in S, vendendo ZCB con scadenza in T per ottenere 0. Il FZCB paga Xs in S e serve per verificare l'uguaglianza del prezzo. Il fattore di conversione (PF) è necessario per la scadenza del future, calcolato come somma dei corsi secco. I TIT indicizzati hanno flussi determinati in futuro. La cedola indicizzata Is diventa Is = C(Xs - 1). Un portafoglio immunizzato mantiene il valore anch
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- Vantaggio Comparato: differenza tra premi sul mkt fisso e variabile; utilizzato quando previsioni sul mkt sono diverse
- Portafoglio con acquisto a termine: riproduzione del flusso di pagamento attraverso operazioni su ZCB, relazione Spot Forward
- FZCB (Forward Zero-Coupon Bond): definizione e valutazione tramite legge del prezzo unico; prova dell'uguaglianza dei valori
- Fattore di conversione: utilizzato per calcolare il prezzo effettivo a scadenza, considerando il titolo "Cheap to Delivery"
- TIT indicizzati: definizione e valutazione, esempio con cedola indicizzata e FZCB
- Immunizzazione: definizione e criteri per portafogli immunizzati; differenza tra immunizzazione a scadenza e speculazione
- Valutazione IRS (Interest Rate Swap): formula generale, applicazioni in copertura e speculazione
- Variazione relativa del valore di un’obbligazione: approssimazione con polinomi di Taylor di primo e secondo ordine
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