Compiti ed esercitazioni VERIFICATO
Esercizi mercato uniperiodale
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Di cosa parla
Riassunto AI · si legge in un minuto
In un mercato finanziario a periodo singolo, sono disponibili una sicurezza a tasso di interesse garantito (r=0.25) e due azioni rischiose con diversi pay-off a t1. L'esercizio analizza la completezza e l'arbitraggio del mercato in diverse configurazioni dei prezzi iniziali delle azioni. Il testo evidenzia che il mercato è completo se esistono strategie univoche per replicare qualsiasi assegno a t1, mentre è arbitrage-free se non esiste nessuna combinazione di posizioni nei titoli rischiose che permette guadagni certi senza rischio. Le soluzioni specificano condizioni sui prezzi iniziali e pay-off finali delle azioni per determinare la completezza e l'
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- Seleziona prezzi di tempo-0 per i titoli rischiosi S1 e S2 tali che il mercato sia completo e libero da arbitraggio utilizzando il Teorema Fondamentale del Prezzi degli Attivi. Se i prezzi sono diversi, verifica se il mercato rimane libero da arbitraggio e completo.
- Se i prezzi di S2 cambiano, verifica nuovamente la libertà dal arbitraggio e la completezza del mercato, considerando anche se ci siano titoli redundanti che possono essere replicati con le opzioni disponibili nel mercato.
- Con prezzi di tempo-0 diversi per S1 e S2, verifica nuovamente la libertà dal arbitraggio e la completezza del mercato utilizzando il Teorema Fondamentale del Prezzi degli Attivi e considera se ci siano titoli redundanti.
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