Dispense VERIFICATO
Econometria Avanzata
Università degli Studi di Roma - La Sapienza scienze attuariali e finanziarie Curriculum scienze attuariali 2018
102 visualizzazioni
Nessun voto ancora
Stai vedendo l'anteprima delle prime pagine. Il file completo è gratis: registrati per leggerlo tutto.
Di cosa parla
- Assumptions of the Vasicek model for term structure:
- Conditional lognormality of the stochastic discount factor
- Linear relationship with state variables
- Dynamics of the discount factor and state variable:
- -mt+1 = xt + ǫt+1, where ǫt is normally distributed
- xt follows an AR(1) process
- Error terms in (5) and (6) are correlated
- Estimation:
- Use MLE for short-term interest rate parameters
- Determine the entire yield curve using An and Bn values
Questo appunto è gratis. Registrati in 30 secondi per leggere tutte le pagine e scaricarlo.