Domande d'esame VERIFICATO
Domande d'esame con risposte
Cattolica del Sacro Cuore economia dei mercati e degli intermediari finanziari Curriculum gestione delle banche e delle assicurazioni 2020
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Il testo analizza i problemi di selezione avversa in mercati assicurativi e finanziari, spiegando come l'informazione asimmetrica porti a contratti distorti per incentivare la rivelazione del tipo dell'agente. Viene discusso il ruolo dei collateral nel peggiorare la selezione avversa nei prestiti e le condizioni necessarie affinché esista un equilibrio di separazione Rothschild-Stiglitz senza pooling inefficiente. Infine, si confuta l'affermazione che i costi di verifica siano sopportati dal finanziatore, evidenziando come questi gravino realmente sull'investitore riducendone la rendita attesa rispetto al caso simmetrico.
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- In presenza di informazioni asimmetriche precontrattuali, la selezione avversa induce il principale ad offrire un menù distorto in cui l'agente efficiente (G) riceve una rendita informativa per rivelare il proprio tipo mentre l'agente inefficiente (B) ottiene lo stesso risultato che avrebbe con informazione simmetrica.
- Nel modello di segnalazione di Spence, l'educazione funge da segnale credibile perché i costi associati sono più elevati per gli agenti meno capaci, permettendo loro di distinguersi e ottenere salari superiori senza essere confusi con quelli efficienti.
- L'introduzione di un collateral in un contratto di debito peggiora la selezione avversa poiché espelle dal mercato solo gli imprenditori avversi al rischio (che hanno più da perdere), lasciando sopravvivere esclusivamente i soggetti meno prudenti e quindi più rischiosi per il finanziatore.
- Nel modello assicurativo Rothschild-Stiglitz con informazione asimmetrica, l'equilibrio di separazione è possibile solo se la probabilità che un soggetto sia efficiente (q) è sufficientemente bassa da rendere conveniente per l'assicurazione non deviare dal contratto offerto al tipo inefficiente.
- L'affermazione secondo cui il costo della verifica dell'esito del progetto graverebbe sul finanziatore in presenza di asimmetria informativa è falsa, poiché nella realtà sono gli investitori a sostenere tali costi attraverso rimborsi ridotti che ne erodono l'utilità attesa rispetto al caso simmetrico.
- In un mercato assicurativo perfetto con informazione perfetta, ogni individuo ottiene copertura completa su una curva di indifferenza tangente all'isoprofitto dell'impresa, condizione che non può essere mantenuta in presenza di asimmetria dove il contratto per l'avverso al rischio diventa incompleta.
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